近日，上海黄金交易所发布公告，取消湖北最大黄金加工厂——武汉金凰珠宝股份有限公司（以下简称武汉金凰）的会员资格。随后，武汉金凰质押83.03吨假黄金获得200亿元融资，十多家信托、银行、保险等金融机构牵扯其中的一起惊天奇案被曝出。

信托机构傻眼

质押金条外表镀金里面是铜

今年2月，广东东莞信托在处置一批武汉金凰实际控制人贾志宏用以抵债的黄金时，随机抽取了1根1公斤重的金条去检测。送检结果显示：金条仅是表面镀了金，内部成分为铜合金，并非999.9足金。

随后，另一信托公司——民生信托向法院提出强制执行申请，启动了质押黄金处置程序，并从武汉金凰质押的200多块金条中抽取十几块，送到相关机构进行检测。最终，检测结果显示：黄金是假的，主要成分为铜合金。

6月29日，民生信托的相关负责人向记者证实了这件事情，并表示：黄金在存入银行保险柜前，由湖北省金银饰品质量监督检验站进行过抽检，在确定黄金的质量和重量符合后，才存入银行保险柜。

武汉金凰老板

靠黄金质押、保单增信融资

武汉金凰成立于2002年8月，2010年8月在美国纳斯达克上市。其实际控制人为贾志宏，圈内对其的一个突出评价是：“口才绝佳，给人感觉比金融专业的还专业”。

作为一家集研发设计、生产和制造等为一体的大型黄金首饰生产企业，自2015年以来，武汉金凰一直在以“黄金质押+保单增信”的模式向多家金融机构融资。武汉金凰向这些金融机构提供999.9足金为质押物，作为相关增信措施，中国人保财险武汉分公司、中国大地财险湖北分公司等还为所涉黄金进行承保。

简单来说，即是武汉金凰找到信托公司想要质押黄金进行融资，信托公司在内部评审过后，向高净值客户发布相关产品，获得资金。同时，保险公司提供保险，保证质押黄金的质量和重量。

机构检测黄金

出事前老板发短信：“别了”

今年5月16日，民生信托有一个6个亿的信托计划还有一个月就到期了，按规定，民生信托要对融资方武汉金凰所质押的黄金开箱检测。

开箱检测结果出来前一晚，武汉金凰董事长贾志宏曾强烈希望可以叫停检测。被明确拒绝后，贾志宏第二天一早给民生信托的高管层发了条短信，大意是感谢多年来机构对武汉金凰这家民营企业的支持和帮助，最重要的是短信的最后两个字——“别了”。

“我一看这俩字，就感觉那金子百分之百是假的。虽然检测结果没出来，但当时我的心就凉了。”民生信托一高管回忆当时的心情。5月22日，民生信托收到检测结果：黄金是假的，主要成分为铜合金，这跟东莞信托此前的检测结果一致。

多家机构踩“雷”

民生信托超40亿被“坑”最多

被贾老板带进这场黄金大骗局的金融机构众多，其中民生信托踩的“雷”最大，金额超过40亿。公开披露的数据显示，武汉金凰目前合计融资的200亿元中，未到期的金额是160亿元，对应质押的黄金达83.03吨。其中，融资超过10亿以上的信托公司包括：民生信托41亿、东莞信托34亿、安信信托19亿和四川信托18亿，仅此4家信托公司未到期金额就超过110亿。

其他还有长安信托8亿、北方信托8亿、昆仑信托3亿、天津信托6亿、中航信托2.9亿，另外，恒丰银行还有约39亿。巧合的是，几乎就在开箱验金的同时，5月中旬，民生信托高调官宣：公司收到《中国信托业协会关于信托公司2019年度行业评级结果的通知》，公司获评A级信托公司，这也是公司连续第4年获得信托公司行业最高评级。

保险公司拒赔

多家信托机构已向法院诉讼

“其实在圈内的口碑中，民生信托的风控是相当严的，这次却踩这么大的‘雷’，很是出人意料。”一位湘籍资深市场人士透露：“背后的故事应该没那么简单。”

公开资料显示，民生信托曾发布过一款产品“至信439号”。该产品的发行规模为1亿元，客户的起购金额为300万元，年化收益率大约为8.2%，筹集资金用于向武汉金凰发放信托贷款，最终用于补充武汉金凰的日常运营资金需求。

在这一款产品的说明中，明确表示质押物是从上海黄金交易所采购，同时，武汉金凰质押的黄金是由中国人民财产保险股份有限公司武汉市分公司承保的。民生信托的相关负责人告诉记者，由于相关黄金不符合保单规定，人保武汉分公司拒绝赔付，所以包括他们在内的多家信托机构已经向法院提起了诉讼。

业内说法

真假黄金之谜期待解局

民生信托的相关负责人表示，黄金在存入银行保险柜前，由湖北省金银饰品质量监督检验站进行过抽检。而在黄金抽检入库时，武汉金凰、民生信托以及保险公司三方均有人在场，在鉴定黄金为真后，才存入银行保险柜。而根据相关记录，黄金在存入后，没有其他人或机构进行过开箱。那么，真金是怎么变成铜合金的？

对此有业内人士提出疑点：贷前入库时黄金是如何检验的？各方有没有参与作假？此前有案例显示，曾经有企业在向机构质押黄金融资过程中，与检测方串通，抽样检测的时候样品确是货真价实的足金，而进入银行保险柜的全部都是假黄金。

此外，武汉金凰的巨量黄金是从何而来的？金融机构是否有人内外勾结？保险公司是否事先知情？有没有核心信托机构联手做局？这些疑问，恐怕只有等待最终的调查来公布迷局结果了。[此文来源新晚报，版权归原作者，如侵权，请联系删除]